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12月银行理财产品平均收益率上升至3.99%

中国经济新闻网 2017-01-11 10:12:10

  银行理财市场月报(2016年12月)

  摘要:

  普益标准监测数据显示,本月408家银行共发行了9119款银行理财产品(包括封闭式预期收益型、开放式预期收益型、净值型产品),发行银行数比上期减少2家,产品发行量增加825款。其中,封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为3.99%,较上期上升0.23个百分点。

  本月,28个省份的保本型银行理财产品收益率实现环比上涨,3个省份的保本型银行理财产品收益率则是环比下降;31个省份的非保本型银行理财产品收益率实现环比上涨,0个省份的非保本型银行理财产品收益率则是环比下降。其中,保本类封闭式预期收益型人民币产品平均收益率排名靠前的省份为贵州省、福建省、浙江省,分别为3.52%,3.50%,3.43%;非保本类封闭式预期收益型人民币产品平均收益率排名靠前的省份为上海、北京、四川省,分别为4.27%、4.26%、4.26%。

  本月,面向个人投资者的存续的开放式预期收益型理财产品共161款,较上月增加46款。其中,全开放式产品数量为258款,较上期增加7款;半开放式产品为974款,较上期增加39款,收益率披露较为完整的产品有739款。

  本月,在售的开放式预期收益型人民币产品数量为651款,较上月增加142款。其中,全开放式产品数量为258款,较上期增加7款;半开放式产品为364款,较上月增加135款,收益率披露较为完整的产品共573款。

  本月,净值型产品期间收益率最高的产品为中国民生银行发行的“非凡资产管理证券投资理财产品4号A”,期间收益率为135.53%。净值型产品期间波动性最高的产品为中国工商银行发行的“中国工商银行尊享系列开放式净值型(股票精选主题)2015年第6期ZXKG1512”,期间波动性为203.22。

  本月封闭式非结构性预期收益型产品共有7271款到期,其中公布了到期收益率的产品有3324款。本月结构性产品共549款,其中公布了到期收益率的结构性产品有87款,其中有14款未实现收益区间中间值的产品。

1.  本月资管热点及政策解读

  银行流动性管理打响持久战:钱紧料延续至明年2月初

  19日上海银行间同业拆放利率延续上涨态势。在年末MPA(宏观审慎评估)考核、流动性覆盖率披露等压力下,部分金融机构资金融通出现明显收缩,导致市场“钱紧”,预计接下来的一两周资金供需矛盾或更为激烈,需要货币当局采取措施来避免冲击进一步扩大。今年在经济增速放缓、美联储加息靴子落地等背景下,对于流动性紧张市场早有预期,但持续发酵的“黑天鹅”事件对债券市场造成的重创让各方猝不及防。由于市场资金紧张加上负面情绪积聚,商业银行挑选交易对手时,对其信用等级的要求提高了很多,直接导致券商等非银金融机构的融资更难、成本也提升很多。目前流动性总量相对平稳,但结构分布上出现了类似冻结的状态,是当前市场的最大困扰。今年年末商业银行面临两项“杀伤力”比较大的考核。一是MPA考核。表外理财纳入MPA考核,部分商业银行面临资产端和负债端同时压缩的情况,基金赎回压力大增。二是流动性覆盖率考核。近期流动性紧张和债市下跌的直接原因是央行主动去杠杆,经济L型探底、通胀升温提供了基本面。央行近期锁短放长的操作相当于隐性加息,倒逼市场去杠杆。央行试图给市场一定压力但不会人为制造“钱荒”。如果去杠杆升级成“踩踏债灾”,央行可能会投放流动性缓释风险。目前,最核心的障碍在于借不到跨年资金,或者借入跨年资金的成本很高。接下来的一两周,1个月或以上的跨年资金甚至跨过了春节,其供需矛盾或更为激烈,这可能需要货币当局采取一定的措施来避免冲击进一步扩大。中长期来看,降准不失为一个缓解流动性冲击的好方法。流动性压力僵局暂难破,作为资金融出方的商业银行已经被“点名”要严控流动性风险。

  普益点评:目前国有四大行对市场资金的依赖性相对较低,但是中小银行对市场资金依赖性较高。明年,不同类型银行的信用趋势将会有所分化,大型国有银行相对平稳,中小银行将面临更多挑战,尤其是中小银行的流动性风险。

2.  封闭式预期收益型人民币产品

2. 1 本月银行理财整体情况展示

  普益标准监测数据显示,本月408家银行共发行了9119款银行理财产品(包括封闭式预期收益型、开放式预期收益型、净值型产品),发行银行数比上期减少2家,产品发行量增加825款。其中,封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为3.99%,较上期上升0.23个百分点。收益率上涨其原因为市场资金链紧绷,年末从“资产荒”发展成“资金荒”,“钱紧”自然导致银行理财收益开始飙涨。再加上,12月向来是一个特殊的时间节点,伴随着月末、季末、年末这一时点的到来,资金面紧张的现象再次出现。

   本月发行的银行理财产品中,国有控股银行共发行1565款,环比上升1.62个百分点至17.16%;股份制商业银行共发行1323款,环比上升0.10个百分比至14.51%;城市商业银行共发行3374款,环比下降1.04个百分点至37.00%;农村金融机构共发行2550款,环比下降0.83个百分点至27.96%;外资银行共发行307款,环比上升0.15个百分比至3.37%。

  图表1:本月理财产品发行机构分布

  资料来源:普益标准金融数据平台

  图表2:本月理财产品发行机构分布

  资料来源:普益标准金融数据平台

  图表3:本月区域保本理财产品收益率一览

  资料来源:普益标准•金融数据平台

  图表4:本月区域非保本理财产品收益率一览

  资料来源:普益标准•金融数据平台

2. 2 国有控股银行封闭式预期收益型人民币产品

  普益标准监测数据显示,本月国有控股银行共发行1321款封闭式预期收益型人民币理财产品。保本型理财产品共发行459款,其中, 3个月以下的理财产品平均预期收益率为3.55%, 3个月至6个月的理财产品平均预期收益率为3.61%,6个月至12个月的理财产品平均预期收益率为3.29%。非保本型理财产品共发行862款,其中,3个月以下的理财产品平均预期收益率为4.19%, 3个月至6个月的理财产品平均预期收益率为4.16%,6个月至12个月的理财产品平均预期收益率为4.08%,12个月以上的理财产品平均收益率为4.05%。

  图表5:国有控股银行保本型理财产品平均收益率

  资料来源:普益标准金融数据平台

  图表6:国有控股银行非保本型理财产品平均收益率

  资料来源:普益标准金融数据平台

2. 3 股份制商业银行封闭式预期收益型人民币产品

  普益标准监测数据显示,本月股份制商业银行共发行1086款封闭式预期收益型人民币理财产品。保本型理财产品共发行110款,其中, 3个月以下的理财产品平均预期收益率为3.18%, 3个月至6个月的理财产品平均预期收益率为3.25%,6个月至12个月的理财产品平均预期收益率为3.28%。非保本型理财产品共发行976款,其中,3个月以下的理财产品平均预期收益率为4.26%, 3个月至6个月的理财产品平均预期收益率为4.26%,6个月至12个月的理财产品平均预期收益率为4.21%,12个月以上的理财产品平均收益率为4.44%。

  图表7:股份制商业银行保本型理财产品平均收益率

  资料来源:普益标准金融数据平台

  图表8:股份制商业银行非保本型理财产品平均收益率

  资料来源:普益标准金融数据平台

2. 4 城市商业银行封闭式预期收益型人民币产品

  普益标准监测数据显示,本月城市商业银行共发行3259款封闭式预期收益型人民币理财产品。保本型理财产品共发行843款,其中, 3个月以下的理财产品平均预期收益率为3.42%, 3个月至6个月的理财产品平均预期收益率为3.54%,6个月至12个月的理财产品平均预期收益率为3.58%,12个月以上的理财产品平均预期收益率为3.50%。非保本型理财产品共发行2416款,其中,3个月以下的理财产品平均预期收益率为4.28%, 3个月至6个月的理财产品平均预期收益率为4.32%,6个月至12个月的理财产品平均预期收益率为4.35%,12个月以上的理财产品平均收益率为4.42%。

  图表9:城市商业银行保本型理财产品平均收益率

  资料来源:普益标准金融数据平台

  图表10:城市商业银行非保本型理财产品平均收益率

  资料来源:普益标准金融数据平台

2. 5 农村金融机构封闭式预期收益型人民币产品

  普益标准监测数据显示,本月农村金融机构共发行2470款封闭式预期收益型人民币理财产品。保本型理财产品共发行1180款,其中, 3个月以下的理财产品平均预期收益率为3.47%, 3个月至6个月的理财产品平均预期收益率为3.53%,6个月至12个月的理财产品平均预期收益率为3.70%,12个月以上的理财产品平均收益率为3.95%。非保本型理财产品共发行1290款,其中,3个月以下的理财产品平均预期收益率为4.09%, 3个月至6个月的理财产品平均预期收益率为4.10%,6个月至12个月的理财产品平均预期收益率为4.21%,12个月以上的理财产品平均收益率为4.33%。

  图表11:农村金融机构保本型理财产品平均收益率

  资料来源:普益标准金融数据平台

  图表3:农村金融机构非保本型理财产品平均收益率

  资料来源:普益标准金融数据平台

2. 6 各区域内银行理财产品收益率统计

  图表13:各区域内银行理财产品收益率统计

  资料来源:普益标准金融数据平台

  注:上图显示的为保留计算结果后的两位小数,与上期收益率比较的数据为计算后未保留两位小数的数据。

  本月,28个省份的保本型银行理财产品收益率实现环比上涨,3个省份的保本型银行理财产品收益率则是环比下降;31个省份的非保本型银行理财产品收益率实现环比上涨,0个省份的非保本型银行理财产品收益率则是环比下降。其中,保本类封闭式预期收益型人民币产品平均收益率排名靠前的省份为贵州省、福建省、浙江省,分别为3.52%,3.50%,3.43%;非保本类封闭式预期收益型人民币产品平均收益率排名靠前的省份为上海、北京、四川省,分别为4.27%、4.26%、4.26%。

2. 7 各类型发行主体非保本类理财产品收益率对比

  本月各类型发行主体非保本类理财产品收益率对比如下:

  图表4:3个月以下非保本型理财产品平均收益率

  资料来源:普益标准金融数据平台

  图表15:3个月至6个月非保本型理财产品平均收益率

  资料来源:普益标准金融数据平台

  图表5:6个月至12个月非保本型理财产品平均收益率

  资料来源:普益标准金融数据平台

  图表6: 12个月以上非保本型理财产品平均收益率

  资料来源:普益标准金融数据平台

3.  本月开放式预期收益型人民币理财产品情况

3. 1 每月新发开放式产品

  图表7:本月新发开放式产品一览

 

  资料来源:普益标准金融数据平台

  注:本部分仅显示公布了预期收益率的开放式产品

3. 2 本月开放式预期收益型人民币产品存续情况

  图表8:开放式预期收益型人民币理财产品存续情况统计

  资料来源:普益标准金融数据平台

  注:上图仅计算统计区间内公布了收益率的产品

  本月,面向个人投资者的存续的开放式预期收益型理财产品共161款,较上月增加46款。其中,全开放式产品数量为258款,较上期增加7款;半开放式产品为974款,较上期增加39款,收益率披露较为完整的产品有739款。从整体情况来看,半开放式预期收益型产品发行量均高于全开放式预期收益型产品。从整体收益表现来看,开放式产品整体收益率表现平稳,其中半开放式理财产品的收益率明显高于全开放式理财产品,其收益率除国有控股银行外均在3.5%以上;而全开放式产品收益率表现则位于3.5%以下,仅城市商业银行产品收益率为3.12%高于3%。

3. 3 本月开放式预期收益型人民币产品在售情况

  图表20:开放式预期收益型人民币理财产品在售产品数量统计

  资料来源:普益标准金融数据平台

  注:上图仅计算统计区间内公布了收益率的产品

  图表21:开放式预期收益型人民币理财产品在售产品收益率统计

  资料来源:普益标准金融数据平台

  注:上图仅计算统计区间内公布了收益率的产品

  本月在售的开放式预期收益型人民币产品数量为651款,较上月增加142款。其中,全开放式产品数量为258款,较上期增加7款;半开放式产品为364款,较上月增加135款,收益率披露较为完整的产品共573款。全开放式与半开放式产品发行量的表现不一,除国有行在售的全开放式产品数量高于半开放式产品,股份制银行、城市商业银行和农村金融机构均为半开放式产品发行量高于全开放式产品发行量。其中,股份制商业银行在售的公布了收益率的半开放式产品数量最多达218款;在售的公布了收益率的全开放式产品最多的发行主体为股份制银行达94款。在收益率方面,除1年以上,半开放式产品整体收益率均值高于全开放式产品。

4.  净值型人民币理财产品情况简析

4. 1 净值型产品期间收益率排名

  图表9:净值型产品期间收益率top5

  资料来源:普益标准金融数据平台

4. 2 净值型产品波动性排名

  图表23:净值型产品波动性排名top10

  资料来源:普益标准金融数据平台

  注:波动性计算有正负方向,数值为0表示无波动,此表仅列出正向波动前10的产品

5.  外币理财产品情况

  本月,国有银行共发行了87款外币理财产品,其中55款美元产品,15款澳元产品,11款英镑产品,6款港币产品;股份制银行共发行了66款外币理财产品,其中61款美元产品,2款澳元产品,3款港币产品;城市商业银行共发行了16款外币理财产品,均为美元产品;外资银行发行了12款外币理财产品,均为美元产品。

  本月发行了外币产品的银行主要有大华银行、富邦华一银行、花旗银行汇丰银行交通银行、南洋商业银行、平安银行(000001,股吧)、上海浦东发展银行、上海银行、兴业银行(601166,股吧)、招商银行(600036,股吧)、中国工商银行、中国光大银行、中国建设银行、中国民生银行(600016,股吧)、中国农业银行中国银行中信银行(601998,股吧)。

  图表10:外币产品数量及收益率

  资料来源:普益标准金融数据平台

6.  到期产品情况简介

  非结构性封闭式预期收益型产品:

  本月,封闭式非结构性预期收益型产品共有7271款到期,其中公布了到期收益率的产品有3324款。

  包含的投资方向有:货币市场工具、债券、贷款类资产、股票、交易所债券类资产、票据、股票、股权、收益权、金融衍生品、期货\期权\其他衍生品等。

  本月无未实现预期最高收益率的非结构性封闭式预期收益型产品。

  结构性产品:

  本月结构性产品共549款,其中公布了到期收益率的产品有87款。

  挂钩对象包括现货价格、汇率、指数、利率、股票、基金、期货。

  本月有14款未实现收益区间中间值的产品,未实现收益区间中间值的结构性产品详见下表。

  图表11:本月未实现预期最高收益率产品

 

  资料来源:普益标准金融数据平台

 

来源:和讯银行 作者:陈丽君 编辑:高珂      
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