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聚焦新常态下风险投资改革与创新(上)

中国经济新闻网 2015-07-10 14:34:32

 

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  马兴瑞
  
  辜胜阻
  
  徐建培
  
  魏建国
  
  冯长根
  
  左小蕾
  
  金建
  
  7月3日至4日,“2015(第十七届)中国风险投资论坛”在广东省深圳市举行。论坛以“新常态下风险投资的改革与创新”为主题,邀请了400多位来自国内外的投资者,800多位企业家,200多位来自中央及地方的政府官员、学者及专业人士齐聚深圳,纵议业内热点,前瞻VC/PE未来,启迪行业思维,助力我国风险投资行业的整合发展、转型升级。
  
  全国人大常委会副委员长、民建中央主席陈昌智,全国政协常委、民建中央副主席陈政立,全国人大常委会常委、民建中央副主席辜胜阻,全国政协常委、副秘书长、民建中央专职副主席宋海,中国国际经济交流中心副理事长魏建国,中国科协副主席冯长根,科技部副秘书长徐建培等参加论坛。广东省委副书记、深圳市委书记马兴瑞致辞。
  
  把深圳建设成为创新、创业、创富之城
  
  马兴瑞广东省委副书记、深圳市委书记
  
  首先介绍一下深圳的经济发展状况:2014年,深圳经济GDP总量突破1.6万亿元,其中,战略性新兴产业占GDP比重超过35%,对经济增长的贡献率接近50%,就业增加占GDP比重超过14%。今年1—5月份,我市实现GDP增长大约是8%,其中,金融业增加占全市GDP比重达到16%,比去年增加2个百分点。
  
  深圳经济特区即是经济中心,也是重要的金融中心,在努力完成建设现代化国际化创新型城市的奋斗目标中,迫切需要金融发挥更大作用,将深圳建设成为更具吸引力和竞争力的创新之城,创业之城,创富之城。
  
  改革创新是永恒的主题,也是适应经济发展新常态的必然要求。今年是全国全面新创改革的关键之年,本届论坛以新常态下风险投资与改革创新为主体,我希望通过“中国风险投资论坛”等活动,有效实现资本的对接融合,走出一条创新产业链和资本链相互衔接、融合发展的转型升级之路。
  
  市场化和法治化是资本市场改革的方向
  
  辜胜阻全国人大常委、财政经济委员会副主任委员、民建中央副主席
  
  经济新常态关键在于“新”,我认为新常态至少有四大标志变化。首先是速度的变化,其次是动力变化,第三是产业结构的变化,第四是经济发展质量的变化。当前,我国经济转型过程中面临四大“阵痛”:制造业要“去产能化”,房地产要“去泡沫化”,金融体系要“去杠杆化”,环境要“去污染化”。以上四个方面使我国面临着较大的经济下行压力。在这种情况下,我们更要通过大众创业、万众创新来打造新的经济增长点,用双赢来实现中国的经济增长。
  
  首先,新常态下实现不一样的增长需要创新,没有创新就没有需求,这其中,创新的主体是企业家。当前的改革创新正在引领新一轮创业浪潮,其中蕴含四大动力:推动新一轮创业潮,引领新一轮创业潮,科技园载体引领聚合创业,“并购热”“刺激”产生职业创业人。
  
  相比1992年之前的第一次草根创业浪潮、第二次以经营创业为主的创业浪潮和第三次互联网经济下的创业浪潮,此次的创业浪潮与之前大不相同,其特点是金融危机引发海归潮推动创业,互联网技术催生创业。就大环境来说,我认为,中国创业创新最好的城市,一是深圳,具有市场环境、创业文化和创业生态优势。二是北京,具有资本优势、教育优势。
  
  其次,经济发展需要强化市场的作用与法治化。对于进一步引领创业创新,我认为首先要有良好的创业环境来化解人才瓶颈、拓宽融资渠道,这就需要宽松的创业环境。另外,创新驱动离不开技术创新和金融创新,其中,天使投资是创业投资产业链体系的最前端,鼓励更多闲钱进入天使投资有很多方式,股权众筹将扮演重要的角色。形象地说就是,股权众筹将举起互联网金融火把,股权众筹是大众创业、万众创新的孪生兄弟。
  
  值得注意的是,我国资本市场最大弱点就是“弱法治”,资本市场发展的最大包袱是欺诈、虚假、内幕交易等。总之,资本市场改革的方向是要市场化和法治化,让市场来决定公司能否上市,股价高还是低,但是还要法治化,没有法治化是不行的。总之,我们要创造创新创业的环境,使创业创新联动,创业教育和文化和创业辅导,改变人才瓶颈。
  
  实施创新驱动发展离不开金融支持
  
  徐建培国家科学技术部副秘书长
  
  在我国实施创新驱动发展战略的大背景下,经济发展必须要有新形式、新作为。针对新常态下的风险投资的改革创新,我主要谈三点认识。第一,要深化体制改革,坚持让市场资源更好发挥作用。当下要通过深化体制改革,不断地催化创新成果,营造大众创业,万众创新的良好氛围,打通科技创新的通道,让科技创新成果更好更快转化为经济利益。一是突出重大需求和问题导向,撬动市场投入。二是不断完善企业市场和社会开展创新的政策,加快科技成果转化。三是大力发展众创空间,对应创业需求。
  
  第二,建立和完善促进科技创新金融服务体系。目前我国共有30多万家中小企业,它们在不断为社会发展注入新的动力和活力的同时,作为创新驱动发展的重要载体,还是推动科技成果转化的重要力量。一要使创新创业与风险融资相互促进,并随着信息技术而全面推进。二要支持创新驱动发展要靠产业链、创新链、资金链融合发展,并提供与之相匹配的金融产品,值得注意的是,在突破创新创业的融资瓶颈上要注意创新模式发展和信贷方面的支持。三要为技术创新保驾护航,完善风险管理,通过保险产品服务为企业创新联保活动,提供风险保障,为我国中小微企业的融资提供新渠道。
  
  第三,通过改革创新进一步推动风险投资发展。在经济发展新常态下,要进一步加强政策引导,加快体制改革和金融创新,为创新创业奠定可持续的多层次的投融资体系。具体有以下几点:一是加强专项管理改革,综合利用创投引导金融资本进入,加速推进创业投资资金和银行信贷。二是充分发挥银行融资主体的作用。通过科技创业企业投资,利用银行信贷优势,为其提供信贷支持,为创新创业提供长期稳定优惠的金融支持。三是加快推进股权发行机制,支持新兴产业融资,专门为科技创新企业提供投资平台服务。
  
  此外,还要支持创新金融业态的发展,发展互联网金融,许可互联网企业参加业务,设立股权众筹平台;加强金融服务,明确科技创业企业的标准,提高投融资共通的匹配度。总之,没有科技创新优势就没有经济社会发展优势,而科技创新优势离不开金融资本的支持,尤其是公众的参与与支持。
  
  “一带一路”或将引入民间资本
  
  魏建国中国国际经济交流中心副理事长
  
  如果说第一次改革开放是邓小平提出建设四个经济特区,彻底打开了中国对外开放的大门,第二次是加入WTO彻底改变了中国对外开放格局的话,那么第三次就是建设“一带一路”,这是未来三十年的大战略。我认为,前两次改革开放是大量资本往中国走。相比而言,此次第三次改革开放质量更高、水平更高、层次更高,它的核心是带动中国的资本往外走,带动国内多余的优势产能走出去。
  
  “一带一路”未来将走过65个国家和地区,93个港口和城市,重点项目会达到几千个,其中基础设施项目至少有三四百个。这样算起来60万亿美元可能都打不住。未来五到十年,“一带一路”亚洲部分的基础设施建设每年至少需要8000亿美元。而亚开行和世界银行每年只能筹到240亿美元,通过亚投行每年可融到4000亿美元。另外,还有4000多亿美元需要靠民间资本,这个民间资本不只包括中国和所在国的资金,全世界的民间社会资本、全世界的金融机构、银行以及主权基金、私募基金等都可以进入。从我国来说,政府应该鼓励民间社会资本参与到“一带一路”建设中来,例如,采用PPP就是很好的模式。
  
  对我国的企业来讲,在“一带一路”的建设发展中,无疑会迎来重要的发展机遇。但是要注意,在发展的过程中,“一带一路”要选择好驿站和支撑点,关键是取得经验逐步推广,把“一带一路”尽快打造成互利共赢的模式。总之,对于“一带一路”战略的提出,我认为其中最厉害的地方是“共商、共建、共享”,将与沿线各国以利益共同体为始,逐步进入命运共同体,直至最终的责任共同体。
  
  保持经济中高速增长的关键在创新
  
  冯长根中国科学技术协会副主席
  
  当前我国经济发展进入新常态,从加快要素驱动、投资驱动为主转向创新驱动。根据发布的数据显示,我国2014年GDP总量突破10万亿美元,超过日本。但是,靠高投入、高消耗的原有发展模式已不可行。
  
  那么,在发展动力转化的情况下,新路在哪里?我认为就是创新。保持经济中高速增长,关键在于实现创新驱动发展,促进经济增长方式由粗放型的增长转向提高经济效率型转变。不可忽视的是,新一轮科技革命和产业变化正在发生,世界产业分工和竞争格局正在进行深度调整,这都为我国经济的转型发展提供了难得的机遇,我们要用更大的力度推动创新,充分释放创新空间,不断提高创新能力,加快创新成果的转化。
  
  建议国家层面成立创业基金
  
  左小蕾中国银河证券首席总裁顾问
  
  十八届三中全会提出了“建立健全鼓励原始创新、集成创新、引进消费吸收再创新的体制机制”,这是提出了对应的三个层面创新的体制机制的改革。
  
  第一个层面是原始创新。一类是科学领域的重大突破醒眼酒,另一类应用型技术研发。其面临的问题是体制机制改革。第二个层面是继承创新。学科交叉或者跨界合作研究“分拆”研发然后“合成”。第三个层面是消化吸收再创新。但是,基层理论研究时间很长,经费支持需要有连续性,特别是理论研究的人才难得,应积极探索非企业研究资金、国内外联合创新机制、联合成立研究机构等方式。
  
  我认为,“创新思想碰撞+天使投资”是创新创业发展的可行模式。首先,以天使投资资金开始的“多层次场外”投资扶持机制是支持初期创新创业发展的有效方式。大量案例表明,创新创业企业在初期很长一段时间是不赚钱的,而且未来是否有成长性也不明朗,创新创业企业失败的概率很大。例如,15年前,阿里巴巴能否发展起来无人能知,因为其消费主体是“互联网+力量”的凝聚,大都是80后和90后,这些人在15年前还没有长大。另外,还包括第三方支付的解决问题。
  
  其次,要想真正推动创新驱动的发展、推动产业结构的创新转型,类似天使投资等多层次场外资本一定要不断完善。我建议,从国家层面成立创业资金和创业引领资金。另外,传统的政府资金补贴也是有效的支持方式。我希望,政府要鼓励并引导民间天使投资基金、国内多层次资本市场的建设,加大培育创新创业企业融资体系的支持力度。这可能是推动大众创业、万众创新战略最基础、最有效、最实质性、最有必要的基础设施建设。
  
  再次,还应大力培养天使投资资金,让投资人和企业共同发展。如果在“十三五”期间能够实现创新机制的改革,中国经济转型升级将有跨越式进步,中国经济可以在“十三五”期间走出中等收入陷阱,实现真正意义上的全面小康,实现创新驱动和经济的可持续发展。
  
  我国风险投资业法律法规亟须完善
  
  金建德勤会计师事务所资深合伙人
  
  关于风险投资的法律和风险防范问题,我给大家提供以下几个思路:第一,我国的风险投资行业发展目前处于什么阶段;第二,风险投资在法律建设方面,特别是风险防范方面还存在哪些问题;第三,我国的风险防范和法制建设应该怎样落实和改善。
  
  第一,从风险投资目前的状态来看,到2014年年底,国内相对活跃的风险投资的机构已经达到8000家,管理资本已经超过4万亿元。从国内整个投资领域看,队伍相对比较大。尽管如此,投资机构在整个GDP的增长当中只占0.9%,比重还很低。从另一个角度来说,投资机构能够拉动其他产业的发展,又起到了推动经济发展的作用。
  
  目前,从理论上分析,我国的风险投资拉动其他行业的GDP增长可达9.3%。但是,在实际中,风险投资发展很艰难。政府也希望通过拉动我们风险投资产业,促进新兴等产业发展,使我国的GDP快速增长。所以,万众创业、万众筹资就成为不可推挡的潮流之一。但是,在鼓励大家投资、创新、发展的同时,我们的保障是什么?在投资中筹集的基金,算不算违法?以上问题都需要法律方面的保障。总之,投资的健康发展既需要自身强大,又需要政府的支持和法律的保障。
  
  第二,风险投资在发展过程中有哪些问题或漏洞需要弥补?首先,我国法律的健全程度远远跟不上实际操作。例如,现在很多风险投资行业还没有一个完整的法律保障体系和具体细则。在税收政策等方面,还不完整、不健全、不统一。这就导致风险投资产业很难做实做大做强。因此,一是迫切需要建立相关的创投产业的基本法,包含对企业、个人的各种税收、各种保证体系在法律上的确认。二要出台与风险投资相关的投资法、收入法和税法。其次,与风险投资相关的体制建设跟不上现实的发展。要打破多部门管辖的体制,我建议成立全国统一半官方、半社会的创新投资管理委员会,专门管理创新投资。
  
  第三,消除法律上现有的冲突,并加快风险投资方面的人才培养。一是做好风险投资人的资格认证、知识素养、相关经验的考核把关。二是培养风险投资人的法律概念和法治精神。三是开展风险投资人的行业知识培训。
  
  第四,风险投资人如何在法律和行政指导中寻找平衡?现在很多风险投资者都在“走钢丝绳”,经常处在一个灰色地带,可能在法律层面触犯,也有可能在行政方面得到支持。例如当前股权众筹背后的法律问题,如果我国刑法还没有修改,就可能是非法集资。这就给我们带来巨大的挑战,因此,实际操作和法律有冲突的问题值得深思。
  
  针对以上问题,我们要做好以下事情。第一,学法、用法,把与法律相关的事情领会深刻。第二,要普及、宣传、教育大家树立法律意识。最后,目前的风险投资和现有的管理体制要搞清楚,尤其是监管体制,到底是市场适应监管,还是监管适应市场?
  
  

来源:中国经济新闻网-中国经济时报 编辑:姜华      
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